证券代码：东宏股份证券简称：603856关于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复报告保荐机构（主承销商）：华福证券有限责任公司（住所：福建省福州市鼓楼区鼓屏路27号1#楼3层、4层、5层）二〇二三年十一月山东东宏管业股份有限公司审核问询函回复报告7-1-1上海证券交易所：贵所于2023年5月8日出具的《关于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕294号）（以下简称“问询函”）已收悉，山东东宏管业股份有限公司（以下简称“东宏股份”、“发行人”或“公司”）与华福证券有限责任公司（以下简称“华福证券”或“保荐机构”）、北京市天元律师事务所（以下简称“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对问询函所提问题进行了逐项核查与落实，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就《审核问询函》所提问题进行了逐项回复，请予审核。
2.说明：一、对本回复材料中的公司回复，保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
3.二、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或专有名词与《山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。
6.2）“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目”将依托公司复合管道研发设计制造经验和技术积累，并与浙江大学等科研院所合作，项目产业化后，公司将新增可用于氢能输送的新型柔性复合管道产能合计17,760.00吨。
8.请发行人说明：（1）本次募投项目产品与公司现有、前次募投项目产品的关系，本次募投项目实施的必要性，是否涉及重复建设，公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策；（2）公司是否掌握本次募投项目实施所需的核心技术和工艺，合作研发的具体安排、时间规划、知识产权归属等，研发是否存在重大不确定性，本次募投项目实施所需的资质、许可、审批等的取得情况，本次募投项目实施是否具备可行性；（3）公司现有及已规划的募投项目相关产品产能，结合产品技术先进性水平、具体应用场景及对应市场空间、公司市场占有率、客户验证及在手订单情况以及报告期内公司部分产品的产能利用率较低等情况，分析本次新增产能的合理性及具体产能消化措施，是否存在产能消化风险。
9.请保荐机构进行核查并发表明确意见，请发行人律师对公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策进行核查并发表明确意见。
10.回复：基于整体规划和市场环境等因素，公司于2023年10月27日召开第四届董事会第九次会议，审议通过了《关于调整公司向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案，对本次向特定对象发行股票募集资金数额、募集资金投向进行调整，取消“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目”作为本次发行募投项目。
11.调整后，本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过30,800.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金拟全部用于“年产7.4万吨高性能复合管道扩能项目”和补充流动资金。
12.一、本次募投项目产品与公司现有、前次募投项目产品的关系，本次募投项目实施的必要性，是否涉及重复建设，公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策山东东宏管业股份有限公司审核问询函回复报告7-1-4（一）本次募投项目产品与公司现有、前次募投项目产品的关系，不涉及重复建设本次募投项目“年产7.4万吨复合管道扩能项目”产品包括硬质聚氨酯喷涂聚乙烯缠绕预制直埋保温管（以下简称“预直埋保温管”）、高性能硬聚氯乙烯（PVC-UH）给排水管材（以下简称“PVC-UH给排水管材”）、埋地排水用硬聚氯乙烯（PVC-U）轴向中空壁管材（以下简称“埋地排水用PVC-U中空壁管材”）和给水用抗冲改性聚氯乙烯（PVC-M）管材（以下简称“给水用PVC-M管材”）。
13.1、本次募投项目的产品与公司现有产品的关系公司是以各类高分子塑料管道、改性塑料复合管道、重防腐金属管道、节能型保温管道、连接管件、新材料应用为主营业务的工程管道制造商、管道工程服务商和管道工程总承包商。
14.本次募投项目产品与公司现有产品的具体关系如下：本次募投项目与公司现有产品的关系项目名称产品名称规格型号募投项目产品介绍年产7.4万吨复合管道扩能项目预直埋保温管DN1426mm-DN1600mm由工作钢管、喷涂聚氨酯保温层、挤出缠绕聚乙烯外护层组成。
PVC-UH给排水管材DN63mm-DN400mm采用聚氯乙烯为主要原料，添加必要的助剂，经挤出加工成型的一种新型创新的聚氯乙烯管材，在传统PVC管材的基础上提高了产品的力学性能。
公司现有PVC管材产能15,825.00吨，产品类别涵盖PVC-UH给排水管材、给水用PVC-O管材、给水用PVC-M管材、给水用PVC-U管材、低压输水灌溉用PVC-U管材、低压排污排水用PVC-UH管材、埋地排水用PVC-U中空壁管材、无压埋地排水排污用PVC-U管材、地下通信用PVC-O管材和建筑排水用PVC-U管材等品类。
各种不同细分类别PVC管材埋地排水用PVC-U中空壁管材DN200mm-DN400mm通过双螺杆挤出一体成型制成。
产品具有重量轻，耐腐蚀性好、连接方便，施工便捷、工程造价低等优点，是排水排污、雨污分流领域最佳产品选择。
1DN：管道的公称直径山东东宏管业股份有限公司审核问询函回复报告7-1-5本次募投项目与公司现有产品的关系项目名称产品名称规格型号募投项目产品介绍给水用PVC-M管材DN63mm-DN400mm在优选PVC树脂、必要添加助剂的基础上，通过弹性体/无极刚性粒子协同增韧的方法制成的。
采用该工艺生产的高抗冲PVC-M给水管材在保持PVC-U材料高强度特性的同时，具有更好的韧性和高承压能力，增强了材料的延展性和抗快速裂纹增长能力，是目前供水管网的理想产品。
“年产7.4万吨复合管道扩能项目”产品与公司现有产品的关系公司现有预直埋保温管规格型号为DN426mm-DN1420mm，本次募投项目预直埋保温管规格型号为DN426mm-DN1600mm，与公司现有产品相比，本次募投项目涵盖产品口径更大，增加产品规格型号同时增加了公司部分已有型号产能。
本次募投项目产品埋地排水用PVC-U中空壁管材、给水用PVC-M管材和PVC-UH给排水管材相关产品为增加公司现有产品型号和产能。
“年产7.4万吨复合管道扩能项目”重点布局保温产品、PVC产品，产品与公司现有产品具有一致性和延续性，项目实施进一步增加了相关产品型号，提高了公司相关产品的供给能力，以更好的满足市场需求，扩大市场份额。
2、本次募投项目产品与公司前次募投项目产品的关系公司前次募投项目产品的具体情况如下：前次募投项目（2017年首次公开发行）前次募投项目产品概况前次募投项目名称前次募投项目产品年产3.6万吨聚乙烯（PE）管材、管件技术开发项目PE管材管件用聚乙烯树脂为主要原料的材料，经挤出成型的聚乙烯管材。
年产2.5万吨钢丝网增强聚乙烯复合管材、管件扩建项目PE钢丝管材管件用高强度过塑钢丝和热塑性塑料聚乙烯为原材料，钢丝缠绕网作为聚乙烯塑料管的骨架增强体，以高密度聚乙烯（HDPE）为基体，采用高性能的HDPE改性粘结树脂将钢丝骨架与内、外层高密度聚乙烯紧密地连接在一起，使之具有优良复合效果的管材。
年产8万吨新型防腐钢管项目-3PE防腐管材以钢管为基管，以环氧树脂、聚乙烯等塑料粉末为涂层材料，在其内表面涂覆一层塑料防腐层，在其外表面涂覆一层或多层塑料防腐层的复合管。
年产6000吨双轴取向聚氯乙烯（PVC-O）管材项目PVC-O管材以聚氯乙烯为主要原料，添加必要的助剂，采用双轴取向拉伸技术加工成型的一种新型创新的聚氯乙烯管材。
山东东宏管业股份有限公司审核问询函回复报告7-1-6（1）本次募投项目产品预直埋保温管与公司前次募投项目产品的关系本次募投项目产品预直埋保温管属于保温产品，公司前次募投项目不涉及保温产品。
本次募投项目预直埋保温管产品新增螺旋钢管生产机组，螺旋钢管为保温管材、防腐管材原材料之一，目前公司通过外购解决螺旋钢管生产能力不足的问题。
本次募投项目生产螺旋钢管可用于前次募投项目防腐管材的生产，弥补公司螺旋钢管生产能力不足的问题。
（2）本次募投项目产品埋地排水用PVC-U中空壁管材、给水用PVC-M管材、PVC-UH给排水管材与公司前次募投项目产品的关系本次募投项目产品埋地排水用PVC-U中空壁管材、给水用PVC-M管材、PVC-UH给排水管材与公司前次募投项目PVC-O管材同属于PVC管材，但生产工艺、应用领域存在一定的区别，具体如下：①生产工艺联系与区别。
联系：原辅材料具有通用性；区别：PVC-O双轴向拉伸工序、扩口工序等设备为独有设备，不可与其他PVC产品通用。
前次募投的PVC-O管材口径范围较小，最大规格仅为DN630mm；本次募投的产品类别最大规格达到DN1200mm，更加适用于水利和市政工程。
综上，与公司现有、前次募投项目产品相比，本次募投项目主要为新建升级产品、扩建产品产能以及新增新产品生产线。
升级产品主要是提升产品口径，其中，预直埋保温管最大口径从现有的1.42米增加至1.60米；扩建埋地排水用PVC-U中空壁管材、给水用PVC-M管材和PVC-UH给排水管材相关产品的产能。
本次募投项目通过围绕产品结构、产品开发和产品应用领域进行挖掘，对公司管道产品进行补链、强链、固链，形成全产业链系统化优势。
项目实施有利于增强山东东宏管业股份有限公司审核问询函回复报告7-1-7公司复合管道全产业链系统化优势，提升公司产业协同发展。
（二）本次募投项目实施的必要性，不涉及重复建设公司坚持“质量、效益、稳健”发展总基调，把握国内市政基础建设、污水综合治理项目、城镇老旧管网改造、大型调水工程项目、天然气管网、城乡供水一体化项目、农村饮水安全提升工程、工业及矿山、“一带一路”援建项目等各领域管道产品及工程需求机遇，发挥公司全产业链产能优势。
为支撑公司经营发展战略的实现，公司将加大产能扩充投入，为保障营销、服务营销、支持营销展开了一系列调整变革，为客户提供更加优质的工程管道产品和服务，为公司创造持续增长的良好业绩。
“年产7.4万吨复合管道扩能项目”主要增加了公司现有产品型号，解决部分生产环节产能不足问题，优化产品结构和各环节生产产能的匹配性。
募投项目的实施提升了相关产品产能，同时补足了螺旋钢管工序产能不足的短板，优化螺旋钢管生产、防腐、保温管之间的工艺、产能匹配，通过产能扩张，有效保障了产品质量的稳定性，订单交付的及时性，有利于公司发挥产业链条的竞争优势，从而快速完成产能优化布局。
募投项目的实施丰富了产品规格，提升了市场需求高、季节性需求高的产品产能，尤其是提升保温管的产能，保证了产品供货的及时性，适应工程类订单供货周期短的市场需求，进一步通过规模经济实现单位产品生产成本的下降，提升公司市场竞争力和整体盈利能力。
募投项目实施可以提高公司产能，增加公司产品型号，扩展公司产品的应用领。
